Частнохозяйственные финансы и корпоративный финансовый менеджмент
Система финансов объединяет денежные отношения и процессы движения финансовых ресурсов, образования и использования доходов в экономике.
Финансовые ресурсы — емкий термин, акцентирующий внимание на реально складывающихся на рынке и проявляющихся в вещественных формах (знаки, записи и т.п.) денежных отношениях.
По характеру формирования все финансовые ресурсы относятся к рассматриваемому субъекту рынка либо как собственные, либо как привлеченные (внешние безвозмездные, бесплатные, не образованные через деятельность субъекта на рынке) или заемные (иначе называемые долговыми).
Финансовое обеспечение участников рынка осуществляется в одной из трех форм или их сочетанием:
- самофинансирование — осуществление деятельности за счет собственно генерируемых финансовых ресурсов;
- бюджетное финансирование, которое происходит на безвозмездной и безвозвратной основе;
- кредитование, которое производится на возвратной, срочной и платной основе.
Движение финансовых ресурсов имеет двусторонний характер: доходы и расходы, привлечение и возврат.
В системе финансов выделяют относительно обособленные по правовой форме группы финансовых отношений, которые поддерживаются соответствующими им финансовыми ресурсами.
Целесообразно выделить две большие группы или сферы (отрасли) финансов:
- государственные и муниципальные финансы (в ряде случаев фигурирует термин «публичные») и соответствующие им централизованные финансовые ресурсы (налоги и сборы, штрафы и пени, межбюджетные трансферты, международные и внутренние кредиты);
- частнохозяйственные финансы как финансы организаций и домашних хозяйств, созданных в порядке частной инициативы. Этой группе соответствуют частнохозяйственные (децентрализованные) финансовые ресурсы (уставный (складной) капитал, выручка, внереализационные доходы и т.п.).
Такое понимание финансовых отношений и формирующихся финансовых ресурсов позволяет сформулировать еще одно более общее определение для системы финансов: она представляет собой основанную на денежных отношениях и денежной системе упорядоченную совокупность публичных и частнохозяйственных финансов и звеньев с формированием специфических финансовых ресурсов.
Субъекты из каждой выделенной группы финансовых отношений осуществляют финансовую деятельность на определенных принципах и нормах, с использованием определенных финансовых механизмов.
На уровне фирмы финансовый механизм включает внутреннюю систему регулирования, методы финансового управления, финансовые инструменты, показатели, нормативы, информационную базу и т.п.
Финансовая деятельность организаций и домашних хозяйств характеризуется несколькими чертами, среди которых значимыми являются:
- извлечение денежных доходов;
- осуществление текущих операционных расходов;
- привлечение внешних источников финансовых ресурсов;
- инвестирование и расчеты с владельцами финансовых ресурсов.
Соответственно в структуре финансовых ресурсов в этой группе преобладают денежные доходы, которые образуются в результате производственной, хозяйственной, трудовой (индивидуально-трудовой) деятельности.
Они формируют:
- выручку от реализации продукции (работ, услуг);
- предпринимательский доход;
- дивиденды;
- проценты;
- средства от продажи имущества;
- поступления из бюджетов и внебюджетных фондов.
В группу отношений, возникающих в частном бизнесе, традиционно включают следующие звенья системы финансов:
- финансы коммерческих и некоммерческих организаций;
- финансы домашних хозяйств;
- личные финансы;
- финансы профессиональных участников финансового рынка (например, страховых, кредитных организаций, инвестиционных и брокерских компаний).
Промежуточное положение занимают государственные (унитарные) предприятия, организация финансов в них хоть и похожа на финансы частнохозяйствующих субъектов рынка (они также работают на принципах коммерческого расчета, выполняют налоговые и иные обязательства), однако их целевые установки отличны от целей организаций, созданных в порядке частной инициативы, и они не могут потерять имущество (переданное им в бессрочное пользование) в отличие от частнохозяйствующих субъектов, которые принимают на себя все риски хозяйствования и отвечают всем вложенным капиталом.
Частнохозяйственные финансы — совокупность денежных отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов в частноправовой форме (в сфере частного бизнеса). Движение финансовых ресурсов позволяет рассматриваемым субъектам рынка получать доходы в сфере производства, обмена и потребления товаров (работ и услуг), распределять финансовые результаты.
Финансы коммерческих организаций — наиболее крупное и важное звено в системе частнохозяйственных финансов. Его важность объясняется созданием новых финансовых ресурсов именно в коммерческих организациях, так как именно здесь формируются первичные доходы в экономике (создается валовой внутренний продукт (ВВП) страны).
Из американской литературы пришло специфическое название для этого звена частнохозяйственных финансов — «корпоративные финансы», так как значительная доля коммерческих организаций в США представлена акционерными обществами (корпорациями). Отсюда и термины «корпоративный налог» как налог на прибыль коммерческих организаций и «корпоративный финансовый менеджмент».
Различные организационно-правовые формы, используемые коммерческими организациями, приводят к отличиям в формировании денежных отношений и движении финансовых ресурсов. Например, по-разному формируется уставный и добавочный капитал, происходит распределение финансового результата в открытых и закрытых акционерных обществах, в товариществах и обществах с ограниченной ответственностью, в кооперативах. Еще одну группу отличий по составу и структуре финансовых ресурсов порождает отраслевая принадлежность коммерческой организации.
Домашние хозяйства могут функционировать на коммерческой основе как индивидуальные предприниматели без образования юридического лица, или как наемные работники в сфере частного бизнеса, или как незарегистрированные участники товарно-денежных отношений, получающие доход.
К первичным финансовым инструментам относят дебиторскую и кредиторскую задолженность компании, кредиты и займы, облигации и векселя, долевые ценные бумаги (акции). К вторичным, или производным, финансовым инструментам (деривативам) относят финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы. В основе любого производного инструмента находится базовый актив (акция, облигация, процентная ставка, валюта и т.п.).
- Финансовые механизмы работы служб взаимоотношений
- Корпоративное управление как система механизмов поиска консенсуса интересов стейкхолдеров
- Рекомендации по выстраиванию взаимоотношений с рынком капитала
- Задачи и функции подразделений компании, отвечающих за связи с ключевыми стейкхолдерами
- Мотивы и цели слияний и поглощений
- Определения слияний и поглощений
- Налоговое поле компании и основные элементы налогообложения
- Организация процесса налогового планирования
- Права и обязанности налогоплательщиков и налоговых органов
- Оформление отчета по практике по ГОСТу 2021/2022
- Оформление ВКР по ГОСТу
- Как составить бизнес-план своими силами
- Оформление эссе по ГОСТу
- Оформление презентации по ГОСТу
- Оформление статьи по ГОСТу
- Оформление дипломной работы по ГОСТ 2021/2022
- Оформление курсовой работы по ГОСТу
- Оформление контрольной работы по ГОСТу